050001，基金簡稱博時價值增長混合，最近一次的分紅日期為2007年8月21日。基金全稱為博時價值增長證券投資基金，發(fā)行日期為2002年09月02日，基金類型為混合型基金。在力爭使基金單位資產(chǎn)凈值高于價值增長線水平的前提下，本基金在多層次復(fù)合投資策略的投資結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，采取低風(fēng)險適度收益配比原則，以長期投資為主，保持基金資產(chǎn)良好的流動性，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。
本基金采取兼顧風(fēng)險預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略。
1、資產(chǎn)配置層面 根據(jù)本基金的投資理念和風(fēng)險管理方針,基金將通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置決策來確定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金的比例。長期內(nèi),本基金將基于以宏觀經(jīng)濟(jì)分析為重點(diǎn)的資產(chǎn)類別收益風(fēng)險預(yù)測框架來調(diào)整資產(chǎn)配置。短期內(nèi),本基金將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中政策、法規(guī)的相關(guān)變化,通過時機(jī)把握來調(diào)整資產(chǎn)配置。待股票指數(shù)期貨推出后,本基金計劃使用該衍生產(chǎn)品進(jìn)行組合保險。
2、股票組合層面 本基金以全市場A股流通股加權(quán)指數(shù)作為市場基準(zhǔn)指數(shù),使用行業(yè)/風(fēng)格結(jié)構(gòu)來構(gòu)建股票組合,并以單個行業(yè)/風(fēng)格的市場基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重作為考慮的出發(fā)點(diǎn);為增強(qiáng)股票組合的預(yù)期收益,本基金將通過自上而下和自下而上相結(jié)合的分析方法來確定股票組合中單個行業(yè)或風(fēng)格偏離其市場基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重的比例;為控制股票組合與市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差,本基金將對單個行業(yè)或風(fēng)格組合偏離其市場基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重的程度進(jìn)行限制。
3、股票選擇層面 本基金將以A股市場具有良好流動性的上市股票作為選股范圍,依據(jù)劃分高質(zhì)量、價值型和成長型的標(biāo)準(zhǔn),通過估值比較、質(zhì)量比較和增長比較三個層次的框架篩選出高質(zhì)量的價值型公司和高質(zhì)量的成長型公司,再基于競爭能力、估值比較和市場趨勢等因素主動確定最終選擇。 在債券投資方面,本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)換債)等。本基金將在研判利率期限結(jié)構(gòu)變化的基礎(chǔ)上做出最佳的資產(chǎn)配置及風(fēng)險控制。在選擇國債品種中,本基金重點(diǎn)分析國債品種所蘊(yùn)涵的利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險并且關(guān)注投資者結(jié)構(gòu),根據(jù)利率預(yù)測模型構(gòu)造最佳期限結(jié)構(gòu)的國債組合;在選擇金融債、企業(yè)債品種時,本基金重點(diǎn)分析債券的市場風(fēng)險以及發(fā)行人的資信品質(zhì),資信品質(zhì)主要考察發(fā)行機(jī)構(gòu)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財務(wù)結(jié)構(gòu)安全性、歷史違約/擔(dān)保紀(jì)錄等?？赊D(zhuǎn)債的投資則結(jié)合債券和股票走勢的判斷,捕捉其套利機(jī)會。
4、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 本基金建倉時間為3個月,使股票倉位達(dá)到30%,其中高質(zhì)量的價值型公司和高質(zhì)量的成長型公司股票的投資比例將不低于本基金股票資產(chǎn)的80%。
